3月5日，2025年政府工作報告提出，將大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內(nèi)需求。促進消費和投資更好結(jié)合，加快補上內(nèi)需特別是消費短板，使內(nèi)需成為拉動經(jīng)濟增長的主動力和穩(wěn)定錨。

當(dāng)天，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在十四屆全國人大三次會議首場“部長通道”上表示，2025年金融監(jiān)管部門將針對長期大額消費需求，研究提高消費貸款額度并延長期限。

李云澤指出，隨著我國經(jīng)濟進入新發(fā)展階段，提振消費已成為經(jīng)濟增長的主要引擎。在此背景下，金融監(jiān)管部門將著力推動金融資源優(yōu)化配置，不僅關(guān)注“物”的領(lǐng)域，更要聚焦“人”的領(lǐng)域，全方位擴大國內(nèi)需求，切實增強人民群眾的獲得感和滿意度。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，提高消費貸款額度并延長期限，將有效激發(fā)居民的消費潛力，特別是對于大額耐用消費品、教育、醫(yī)療等長期消費場景，能夠提供更有力的金融支持。這一政策有望進一步推動消費升級，滿足居民日益多樣化的消費需求。

中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對第一財經(jīng)記者表示，此次提高消費貸款額度和延長貸款期限，有望進一步撬動居民的“大額敢貸”意愿：更高的貸款額度和更長的還款期限能夠降低居民的還款壓力，提升其消費能力和信心，新型消費場景量身定制金融產(chǎn)品也可以更好地滿足居民多樣化的消費需求。

整體來看，這一政策有助于推動金融資源向消費領(lǐng)域傾斜，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和高質(zhì)量發(fā)展。特別是在當(dāng)前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的背景下，消費貸款政策的優(yōu)化將進一步增強消費對經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)性作用。

“從歷史經(jīng)驗來看，消費信貸政策的放松對GDP有一定的拉動效應(yīng)。消費貸款的增加能夠直接刺激消費，進而帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進經(jīng)濟增長。”明明指出。

2024年政府工作報告提出，要促進消費穩(wěn)定增長。從增加收入、優(yōu)化供給、減少限制性措施等方面綜合施策，激發(fā)消費潛能?；仡檨砜矗ツ耆甏龠M消費政策頻出，取得了一定成效。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年全年社會消費品零售總額487895億元，比上年增長3.5%。

“消費有望成為拉動2025年中國經(jīng)濟增長的亮點?！钡谑膶萌珖舜蟠?、清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒表示，隨著居民收入的穩(wěn)步增長和消費信心的逐步恢復(fù)，內(nèi)需市場正在加速回暖。與此同時，多項政策的協(xié)同發(fā)力，如提高居民收入水平、完善社會保障體系，以及持續(xù)的財政消費補貼、擴大補貼范圍和增加補貼金額等，將進一步釋放消費潛力，推動消費升級，為經(jīng)濟增長注入強勁動力。

另一方面，業(yè)內(nèi)人士表示，對于金融機構(gòu)而言，這一政策將拓寬其業(yè)務(wù)空間，鼓勵金融機構(gòu)針對數(shù)字、綠色、智能等新型消費場景量身定制金融產(chǎn)品。同時，通過優(yōu)化監(jiān)管政策，金融機構(gòu)能夠更好地匹配消費需求，提升服務(wù)效率。

李云澤強調(diào)，金融監(jiān)管部門將不斷強化數(shù)字賦能，提供更便利的金融服務(wù)，并針對性解決金融服務(wù)中的堵點和難點問題。例如，針對新能源車投保難，金融監(jiān)管總局已在春節(jié)前上線“車險好投保”平臺，努力實現(xiàn)“愿保盡保，凡投必保”。

業(yè)內(nèi)人士稱，隨著政策的逐步落地，預(yù)計金融機構(gòu)將積極響應(yīng)，推出更多創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。同時，監(jiān)管部門將持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管框架，確保金融市場的穩(wěn)定運行。

“銀行與消費金融公司在大額消費貸市場的競爭將更加激烈?！泵髅髦赋觯y行具有資金成本低、網(wǎng)點分布廣等優(yōu)勢，消費金融公司則在靈活性和創(chuàng)新性方面更具競爭力，互聯(lián)網(wǎng)平臺在流量和數(shù)據(jù)方面具有優(yōu)勢，能夠通過大數(shù)據(jù)分析精準(zhǔn)定位客戶需求。總體來看，銀行和持牌消金公司可能更具優(yōu)勢，而互聯(lián)網(wǎng)平臺需要在合規(guī)性和風(fēng)險管理上進一步提升，才能更好地參與市場競爭。

廣闊的市場前景下，風(fēng)險防控成為焦點。業(yè)內(nèi)人士表示，延長貸款期限可能導(dǎo)致還款周期與經(jīng)濟波動周期重疊，若居民收入增長不及預(yù)期，可能推高不良率。此外，可能出現(xiàn)部分消費者過度借貸，疊加房貸、消費貸等多頭負(fù)債，加劇家庭杠桿率。

明明提示，延長貸款期限可能會在一定程度上加劇家庭資產(chǎn)負(fù)債表的脆弱性，導(dǎo)致居民債務(wù)總額增加，進而加重家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)。建議重點關(guān)注居民部門杠桿率與居民債務(wù)收入比、逾期貸款率兩項預(yù)警指標(biāo)。

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